----
Análisis de divisas
La votación fue un contundente 9 a
0, con el Comité de Política
Monetaria (MPC) que estuvo muy cerca de recortarlos en 200.
De esta manera, la postura expansiva de sus miembros va en línea con las
presiones deflacionarias que azotan a la economía del Reino
Unido.
Con esta
clara postura del MPC, el Mercado de la Esterlina ya no duda que en diciembre
próximo tendremos recortes de al menos 50 puntos básicos. Éstos son muy
necesarios para evitar que la inflación caiga por debajo del target de la entidad en 2% para 2009. De hecho, el alivio en el
coste del dinero no ha sido más agresivo, dado que están a la espera de que el
parlamento inglés apruebe nuevos recortes impositivos para así estimular a la
alicaída economía.
Mañana
desde territorio inglés tendremos que seguir las ventas minoristas del mes de
octubre, que podrían darle un buen sacudón a la libra. Las acciones de la mayor
cadena de tiendas inglesa, Mark &
Spencer, están en caída libre, a medida que estima que las ventas navideñas
serán las más austeras en décadas. Así, es posible que la ventas minoristas de
octubre puedan arrojar un descenso mayor al 0.9% estimado. Mientras tanto, vemos a
los operadores del cable (GBP/USD) buscar de manera desesperada
un soporte en el entorno de los 1.50
dólares por libra, dado que este cruce es uno de los que presenta niveles de
sobreventa considerables.
Sin
embargo, los vaivenes bursátiles provocan que la demanda por monedas refugio
como el yen y el dólar continúen, poniéndole trabas al avance de la divisa
británica. Si bien en la pasada jornada las plazas bursátiles estadounidenses
cerraron en positivo, las preocupaciones crediticias sobre el cierre de la
sesión de Wall Street hicieron ruido.
El hecho que la economía americana esté enfrentando posiblemente una severa
recesión, preocupa que en este contexto los rescates aprobados a los mercados de
crédito sean insuficientes.
De esta
manera, los credit default swaps
hipotecarios volvían a subir, mostrando lo exacerbado que permanecen los
operadores de dicho sector. Sobretodo cuando ayer en la comparencia en Capitol Hill, el secretario del Tesoro
americano, Henry Paulson, señalaba que el famoso plan de los 700.000 millones no está dirigido ni
para estimular la economía, ni como plan de rescate a ésta. Además, teniendo en
cuenta que la semana pasada le dio un vuelco importante al destino de esos
fondos – al no respaldar los títulos hipotecarios -, ha generado más
desconfianza aún.
A pesar de
todo, es notorio que los cruces de divisas no han realizado grandes saltos en lo
que va de semana aún, lo cual es llamativo, pudiendo estar escondiendo otra
preocupación. Ni siquiera han reaccionado con contundencia a la caída del crudo
de esta mañana al piso de los 53
dólares. Posiblemente estén a la espera de los datos de inflación
estadounidenses que se darán a conocer dentro de un rato, ya que podrían marcar
todo un récord. Luego que ayer los precios a la producción registraran su mayor caída mensual de la historia – en 2.8% en octubre- , se estima que en
dicho período los precios al consumo habrían tenido su mayor descenso en más de
sesenta años, señalando el comienzo de una era
deflacionaria.
Sin dudas
que de confirmarse, presionaría a la Reserva Federal a seguir bajando los tipos
de interés, pero como actualemente están en 0.75%, no tiene mucho más espacio para
recortarlos y así estimular a la economía. Por tanto, la cifra podría no ser muy
bien recibida por las bolsas, dándole una mano al greenback. Más allá de lo que
suceda, esta tarde se espera tener una
sesión muy agitada cuando se están publicando las tan esperadas minutas de la
FED.
Las oportunidades del
día
Cruce
EUR/USD (euro frente al dólar)
Con los operadores que clavan sus
miradas en niveles claves como el 1.2500 y 1.3000, el cruce se negocia a 1.2639 dólares por euro, fluctuando
entre 1.2606 y 1.2648, por encima del cierre de ayer
en 1.2618. Mirando los gráficos por
hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se
encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza
interbancaria los operadores éstos contemplan los soportes de 1.2500
(clave), 1.2334 (mínimo del 27 de octubre) y 1.2000 (clave). A su
vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3000 (clave) y 1.3354 (máximo
del 21 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de
Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 45, rebotando de
la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la
volatilidad por hora promedia 100 pips. Siguiendo los gráficos por día,
el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20%
(1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los
Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD
(libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4975 dólares por
libra esterlina, oscilando entre 1.4903 y 1.4996, cotizando apenas
por encima del cierre de ayer en 1.4958. En los gráficos por hora, las
Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran
por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los
operadores contemplan los soportes de 1.4748 (mínimo del 18 de junio de
2002), 1.4550 (mínimo del 17 de mayo
de 2002) y 1.4332 (mínimo del 4 de
abril de 2002). A su ve, tienen en cuenta las resistencias de 1.5000 (clave), 1.5483 (máximo del 12 de noviembre) y
1.5703 (máximo del 11 de
noviembre).
Observando los daily
charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del
23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20%
(1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las
Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de
135 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60
minutos se ubica en 52 puntos, rebotando de la zona de
sobrecompra.
Cruce USDJPY
(dólar frente al yen)
El cruce
se negocia a 96.02 yenes por dólar, oscilando en la
presente jornada entre 96.33 y 97.16, por debajo del precio de
clausura de ayer en 97.03. Mirando los gráficos por hora, las Medias
Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo
de la MME de 200 días.
Luego que la semana pasada la paridad
flotara entre 94.47 y 99.48 yenes, los operadores vigilan los
soportes de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 94.37 (mínimo del 12 de noviembre)
y 90.00 (clave). A su vez,
contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre),
100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo del 20 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador
de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos,
rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de
Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 110 pips. Observando
los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del
23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23)
de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/CHF
(dólar frente al franco suizo)
El cruce se negocia a 1.2075
francos suizos por dólar, oscilando entre 1.2016 y 1.2076, por encima del precio de
clausura de ayer en 1.2034. Mirando
los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de
20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha
penetrado las resistencias de 1.1844
(máximo del 11 de octubre de 2007) y 1.2000 (clave), los operadores
contemplan la siguiente en 1.2179
(máximo del 17 de agosto de 2007). A su vez, vigilan los soportes de 1.1475 (mínimo del 3 de noviembre), 1.1356 (mínimo del 31 de octubre) y 1.1203 (mínimo del 30 del 30 de
octubre).
Cabe observar que el comportamiento
del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado
las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y
el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual
comportamiento del USD/CHF. Al ver
al dólar recuperar terreno frente al euro, el billete verde también lo hace
frente al franco suizo.
En lo que va del mes de noviembre, la
paridad ha oscilado entre 1.1475 y
1.2007, con el dólar acumulando un
retorno mensual de 4.28% frente a la
divisa helvética.
Observando los daily charts, la cotización
actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de
Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por
hora promedia los 115 pips. Además, el Indicador de Fuerza
Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 69 puntos, rozando la zona de
sobrecompra.
